Принимая во внимание продление государственной программы льготного ипотечного кредитования до 1 июля 2021 года, ожидаем продолжения роста показателей в ближайшие два квартала. Рекомендуем покупать акции ЛСР с целевой ценой 1103 руб./акция.Промсвязьбанк
Один из крупнейших российских застройщиков ЛСР представил впечатляющие операционные результаты по итогам 2020 года, согласно которым стоимость заключенных новых договоров выросла на 12% (г/г) и составила 95 млрд руб. или 826 тыс. кв. м, а средняя цена реализованной недвижимости выросла на 14% (г/г) и достигла 129 тыс. руб. за кв. м. Стоит отметить, что доля контрактов с участием ипотечных средств за 2020 год составила 64% по сравнению с 47% в 2019 году.Пырьева Наталия
Группа ЛСР продемонстрировала рост продаж недвижимости, несмотря на пандемию коронавируса. Основным фактором поддержки является государственная программа льготной ипотеки под 6,5%, которая делает ипотечные кредиты привлекательнее и значительно расширяет круг потенциальных покупателей, что создает высокий спрос на недвижимость и позволят застройщику увеличивать продажи. Рынок отреагировал на результаты ЛСР позитивно, котировки акций на Московской бирже прибавили 6,1%. Мы ожидаем продолжение роста операционных и финансовых показателей компании благодаря увеличению объема строительства и цен реализации недвижимости и рекомендуем держать акции компании с целевой ценой 990 руб./акция.Промсвязьбанк
Квартальные результаты компании выглядят очень сильными и демонстрируют те же тренды, что и у других публичных девелоперов, которые отчитались на прошлой неделе. Стоит отметить, что средние цены в Московском регионе выросли на впечатляющие почти 50% г/г, что хоть и привело к некоторому сокращению продаж, предполагает, что рентабельность компании существенно укрепится во 2H20. Акции компании вчера после публикации результатов прибавили 5%.Атон
Ожидания. Мы позитивно смотрим на бизнес ЛСР в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Значительная доля масс-маркет проектов в портфеле недвижимости (43% на конец 2019 г.) на фоне продления программы льготной ипотеки должен обеспечить условия для дальнейшего роста показателей Группы в 4К20 и 2021 г. Мы подтверждаем целевую цену акций ЛСР на уровне 946 руб. и устанавливаем рекомендацию «Держать».ИК «Велес Капитал»
Мы полагаем, что компания могла реализовать порядка 180 тыс. кв. м недвижимости. В продаже группы 450 тыс. кв.м. Рынок жилой недвижимости способен вырасти в пределах 15% в год благодаря доступности ипотеки. Котировки ЛСР почти полностью восстановились после весеннего шока, но потенциал роста пока не отыгран. Цель — 1009 руб. на горизонте 12 месяцев.Ващенко Георгий
ЛСР обычно в качестве дивидендов выплачивает 78 рублей на акцию ежегодно, однако на фоне неопределенности в экономике в 2020 году компания выплатила дивиденды в размере 30 рублей на акцию (за 2019 год). Восстановление спроса на рынке недвижимости и рост цен создает предпосылки для улучшения финансовых показателей застройщика и, как следствие, увеличения дивидендных выплат акционерам. Выплата промежуточных дивидендов является позитивным сигналом для рынка и может способствовать продолжению роста акций компании.Промсвязьбанк